Lolotta, o femeie batrana, ia in ingrijirea sa un copil pe care il gaseste in gradina ei de zarzavat. Dupa moartea ei, Toto este internat intr-un orfelinat, iar la adolescenta, cand iese de acolo, ajunge vagabond la periferia orasului Milano....
Pinocchio, păpușa creată de bătrânul sculptor în lemn Geppetto, prinde viață și visează să devină un băiat adevărat. Ușor de dus pe căi greșite, Pinocchio trece dintr-o aventură în alta, fiind păcălit, răpit și urmărit de bandiți....