În Nightmare Alley, un ambițios om din lumea carnavalului (Bradley Cooper), cu o înclinație naturală pentru manipularea oamenilor cu doar câteva cuvinte, se combină cu o psihiatră (Cate Blanchett) chiar mai periculoasă....
Jenny, o fetiță de opt ani, trăiește izolată într-o lume imaginară animată de păpușile „Grisly Kin”. După moartea tragică a mamei sale, păpușile prind viață, fiind vizibile doar pentru Jenny, iar intențiile acestora pun în pericol viața tuturor....